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上周五晚上披露的一份证券文件,把华尔街整个震了一下:伯克希尔哈撒韦在三季度 第一次买入谷歌股票。消息出来后,谷歌周一盘中直接拉到涨超 5%,和其他科技巨头的走势完全不一样,新的焦点也一下子转向了 —— 本周可能要发布的 Gemini 3.0。
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伯克希尔这次是真的“换口味”了
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先看背景:6 ~) u/ z) m7 X) T& d5 |& P
伯克希尔三季报其实挺稳健但很“佛系”——现金储备继续创纪录,到了 3817 亿美元;美股连续第 12 个季度净减持;连自己公司的回购都懒得回。
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9 z( `- ?% r, r/ a+ }( P但 13F 报告一出,大家发现他们悄悄干了几件事:
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继续减苹果、减美国银行这些大头9 d e% ?* m) ~9 y8 K
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调整了达美乐、丘博、D.R.霍顿这些持仓
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- R2 {3 b* G/ _最惊人的是:直接新建仓近 1800 万股谷歌,一下子成了前十大重仓之一! w8 A% o3 V8 h2 ^4 q0 s
4 l7 c. C) w2 o( R8 ?对伯克希尔来说,这已经算是这些年对科技股最重的押注了。毕竟巴菲特几十年一直对高增长科技公司保持距离,这波动作确实让很多人意外。6 z0 A) `, E5 c I
& c( R, D* f; A& u% o外界普遍猜,这单大概率是由两位“新核心”——Todd Combs 和 Ted Weschler 操刀,但能做到这个规模,很明显得到了巴菲特本人点头。毕竟老爷子年底就要退 CEO 了,这也有点“交接前最后一次确认方向”的味道。: d4 \; q. K3 s' A
f: P% H/ Q6 G% }# \$ V7 }行业分析师也说得很直接:
! E' {# g8 M5 ~- \* R) v( o这可能意味着伯克希尔正式把自己的“能力圈”扩大到更多科技领域了。; [7 p: Z, I; k; }) x4 t% A& X
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为什么选谷歌?很简单:便宜 + 赚钱 + AI 转强
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从估值看,谷歌现在的市盈率比其他大厂低一截:0 h, `# i3 a \+ c* [# ]& i
0 g/ m/ `# A( i7 m) b9 Y( _, W: T谷歌:25.5 倍(明年预期)( F7 }( U" G p
& F3 n: Z1 A6 H& r7 T4 _微软:32 倍: i ^6 `1 ~2 D$ @2 ^9 i7 o
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英伟达:41.9 倍
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博通:50.8 倍
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CFRA 的分析师一句话讲明白了:
6 I8 F) H) L4 D) f“自由现金流强、业务增长稳、估值还不贵,伯克希尔当然更愿意买谷歌。”. \! W0 ~/ ]& B+ j) q
% V# V' O- ]8 L$ E" W3 X7 E* G. L更何况——: v' P2 }' e% G7 v$ X9 j( r
巴菲特自己以前就承认过,谷歌是他投资生涯最大的遗憾之一。) Y, T& m# s$ d' l" ^
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早年盖可(伯克希尔旗下)是谷歌最大的广告客户,有用户点一次广告盖可就要付 10 美元。巴菲特那时候就知道谷歌的利润率非常夸张,但他不了解科技行业,所以不敢下手,结果错失了一波巨大的成长。5 T9 x u2 r* ?2 B: t! L5 [1 ?
`- Y6 \; T& U }: w* ~; A/ G) m) s如今终于补上了。, ]* N$ v: A8 K2 A; M
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AI 这一波,谷歌重新站回“赢家组”- Q# E8 e- G h9 M
3 i( N# z `) U% z今年华尔街对谷歌的态度变化非常明显:
, u9 K# b* f% E* l从年初的“AI落伍者”,变成了现在的“AI领跑者之一”。
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——谷歌云开始赚钱) T; }! |* O9 d. t! ^9 T! y
——AI 业务发力明显
: v4 f0 l4 g4 H) E, i7 j2 F8 o/ I% o( u——股价走势碾压其他科技巨头
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: o% G, z# A2 I! B" p3 R. v现在大家最期待的,就是 Gemini 3.0。, |; o% w, e0 m# R* @8 _5 R: a
' o" N2 s+ Q$ E# J; u+ }6 KPolymarket 上的预测甚至给出了 92% 概率将在 11 月 22 日前发布。谷歌 CEO 皮查伊还在 X 上发了个“思考表情”,被直接解读为“官宣”。5 ^# ]1 y. |, D
# ~* o& f+ l, o4 T而大行们给出的预期更是夸张:! F. ~0 R( h6 u% k. X. z V0 G
0 \4 i7 \8 G! B- G6 ^# W! R更强的推理能力9 i V- z; @# y% ^2 ^. Y6 u6 o, c
$ `8 W- X Z4 z( e更强的多模态, P$ ~1 {; W' \$ H9 g# [
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更智能的“代理式电商”“智能旅行助手”& Y6 N1 ]; |5 f. o" u6 S/ I
" c3 T6 V9 i, T( n* d$ F. l甚至连实时视频理解都可能升级& I! C% x3 [# h6 Z4 O: g* X
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简单说:
% w3 _# W5 l+ G如果这些都落地,谷歌能直接缩小甚至反超竞争对手。$ n5 u# u9 U3 u& j' Q: [% v
5 G% _, e! s2 |# p这也是市场为什么在等它。
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