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上周五晚上披露的一份证券文件,把华尔街整个震了一下:伯克希尔哈撒韦在三季度 第一次买入谷歌股票。消息出来后,谷歌周一盘中直接拉到涨超 5%,和其他科技巨头的走势完全不一样,新的焦点也一下子转向了 —— 本周可能要发布的 Gemini 3.0。
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4 F L- L3 L) e8 O, z* ~, O; G伯克希尔这次是真的“换口味”了
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先看背景:
& o0 v$ E7 g: P- J4 @伯克希尔三季报其实挺稳健但很“佛系”——现金储备继续创纪录,到了 3817 亿美元;美股连续第 12 个季度净减持;连自己公司的回购都懒得回。
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1 Q& R1 N! H6 x; H" K但 13F 报告一出,大家发现他们悄悄干了几件事:. o( b- M) V: i/ H
9 u( Y, u8 H4 t继续减苹果、减美国银行这些大头% V. ^. n# _, [/ k8 B9 B: t9 [( m
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调整了达美乐、丘博、D.R.霍顿这些持仓
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最惊人的是:直接新建仓近 1800 万股谷歌,一下子成了前十大重仓之一
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对伯克希尔来说,这已经算是这些年对科技股最重的押注了。毕竟巴菲特几十年一直对高增长科技公司保持距离,这波动作确实让很多人意外。& h0 t3 p' ?. v' ?" I. B' ?2 b
. I6 ]' H7 X1 \! ]& U: ?( M Y外界普遍猜,这单大概率是由两位“新核心”——Todd Combs 和 Ted Weschler 操刀,但能做到这个规模,很明显得到了巴菲特本人点头。毕竟老爷子年底就要退 CEO 了,这也有点“交接前最后一次确认方向”的味道。
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/ E! g, c1 w- w# ?行业分析师也说得很直接:" M7 M3 ?* u# \' H R# s& H
这可能意味着伯克希尔正式把自己的“能力圈”扩大到更多科技领域了。
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y" v1 X, d' W4 M4 g9 d为什么选谷歌?很简单:便宜 + 赚钱 + AI 转强
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* m# V0 ?7 C) e, x, e* s! M0 \从估值看,谷歌现在的市盈率比其他大厂低一截:) I9 P, d6 o3 c! c
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谷歌:25.5 倍(明年预期)
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5 h( {% t. S8 f8 a/ {$ C微软:32 倍# s) r* }9 V+ c& p" f1 h
7 Z6 E* }6 e7 e+ h" B2 {英伟达:41.9 倍9 f4 V( v+ U, ^7 L
: R; J# s4 ^- L3 B博通:50.8 倍
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( S- F% f) O7 R+ A) rCFRA 的分析师一句话讲明白了:+ K1 L8 U5 r. b- i. ]" C! M
“自由现金流强、业务增长稳、估值还不贵,伯克希尔当然更愿意买谷歌。”
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更何况——
7 H- N$ i/ b' }5 o& [) K2 D& q巴菲特自己以前就承认过,谷歌是他投资生涯最大的遗憾之一。7 M v. W! W- [6 x: h4 T5 C+ @; j" s
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早年盖可(伯克希尔旗下)是谷歌最大的广告客户,有用户点一次广告盖可就要付 10 美元。巴菲特那时候就知道谷歌的利润率非常夸张,但他不了解科技行业,所以不敢下手,结果错失了一波巨大的成长。
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" [4 e. E5 c' u1 p; p& }' |* `如今终于补上了。 {4 ~; J# W$ C7 ^, v4 n* W
* U. b+ X( H. d6 x4 hAI 这一波,谷歌重新站回“赢家组”% c! k) L# S9 W* L# {+ h
$ m" I4 D7 N" y' [( s4 `- k今年华尔街对谷歌的态度变化非常明显:
! U8 }, P& K9 D7 I5 t, @从年初的“AI落伍者”,变成了现在的“AI领跑者之一”。# k9 t7 m7 `2 f( p: Y9 D
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——谷歌云开始赚钱
8 P! u5 W9 e' i$ J0 _2 T! S——AI 业务发力明显
' e) n4 _- S! K——股价走势碾压其他科技巨头9 D7 ^7 F/ H& L, @$ D
$ G4 K( Y, X9 X# o x现在大家最期待的,就是 Gemini 3.0。0 k; [4 I- c& D0 R8 \& v
5 w4 v! F+ Y ^6 y6 @. t k. E. {Polymarket 上的预测甚至给出了 92% 概率将在 11 月 22 日前发布。谷歌 CEO 皮查伊还在 X 上发了个“思考表情”,被直接解读为“官宣”。
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而大行们给出的预期更是夸张:( L1 X7 [; R( M- U( y1 |2 L, [! b
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更强的推理能力9 g" M$ O* x3 C: J8 d
! g8 |4 _1 _& {% _2 I( H; x1 p6 y4 D" r
更强的多模态4 ~8 q! u W4 K- o- m- }( Q
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更智能的“代理式电商”“智能旅行助手”1 G3 } ^# @! j6 d, D7 w0 x- R
% l/ ^+ k4 T$ r甚至连实时视频理解都可能升级3 _' [, D- q2 L1 `$ B" Y" r; z
0 W6 {8 b1 E2 B1 e4 d简单说:
4 }8 a" `" w# V0 S. l1 H6 b如果这些都落地,谷歌能直接缩小甚至反超竞争对手。) V7 h% H" g2 z+ i3 d
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这也是市场为什么在等它。7 \! G m6 \& o X) J2 _
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